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  • 汇金增持四大行只是开始?历史上至少五次先例 分析师:后续或有更多举措

    发布日期:2023-12-25 11:25    点击次数:74

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      10月11日晚间,四大行集体发布汇金增持公告,一时间震动市场。

      农业银行公告称,控股股东汇金公司于10月11日通过上海证券交易所交易系统增持本行A股3727.22万股;汇金公司拟在未来6个月内(自本次增持之日起算)以自身名义继续在二级市场增持本行股份。

      中国银行公告,控股股东汇金公司增持本行2488.79万股A股股份。汇金公司拟在未来6个月内(自本次增持之日起算)以自身名义继续在二级市场增持本行股份。

      建设银行公告,控股股东汇金公司10月11日增持本行1838万股A股股份,拟在未来6个月内(自本次增持之日起算),以自身名义继续在二级市场增持本行股份。

      工商银行公告,控股股东汇金公司10月11日增持本行2761万股A股股份,拟在未来6个月内(自本次增持之日起算)以自身名义继续在二级市场增持本行股份。

      受访业内人士对财联社记者表示,汇金增持四大行股份,救市意味明显。此时入场也和诸多有利因素有关,有望提振市场信心。

      汇金增持银行股,历史上至少有五次先例

      财联社记者注意到,从历史来看,汇金增持银行股早有先例,且多和救市有关。

      2008年9月18日,沪指跌至2200点,汇金公司宣布在二级市场自主购入工、中、建三行股票,承诺期一年。隔天市场涨幅为9.46%。

      2009年10月11日,工商银行、中国银行、建设银行一起发布公告,三行均于10月9日收到股东汇金公司通知,汇金公司通过上交所交易系统买入方式增持三行A股股份。本此次增持后,上证指数连续3个月飘红,涨幅达18%左右。

      2011年10月11日,汇金公司宣布在二级市场自主购入工、农、中、建四行股票,并从即日起开始有关市场操作。隔天市场大涨超3%。

      2012年10月10日,汇金公司宣布自2012年10月10日起,在二级市场购入工、农、中、建四行股票,承诺期6个月。截止2013年4月,四大行纷纷出公告披露汇金增持情况,累计资金达20多亿元。

      2013年6月13日,汇金公司下场护盘,增持工行股票1932.14万股,增持农行股票4293.49万股,增持中行股票1846.59万股,增持建行股票2449.04万股。另外,还增持光大银行股票2204.62万股和新华保险股票206.05万股。当年6月,上证指数跌至1849点之际,汇金再次出手大量申购指数类ETF基金,令市场止住下跌趋势。

      “从历史数据来看,每次汇金下场增持银行股,都是股市比较低迷、人心不稳的时候。本次汇金增持四大行银行,应该也是基于同样的考虑,护盘意味明显。”某券商宏观分析师在接受财联社记者采访时表示。

      这位分析师称,尽管从大盘指数来看,此时还维持在3000点上方,但考虑到此前指数编制进行过修改,实际上目前A股的指数可能要更低一些,因此汇金此时下场是非常有必要的。

      分析师称有利于银行股估值提升

      更多行业分析师则表示,汇金下场有助于提升银行板块整体估值。

      光大银行金融市场部宏观研究员周茂华向财联社记者表示,汇金作为大股东增持银行股更多是战略性,大股东增持有助于增厚银行资本,提升经营能力;同时,经济稳步复苏,实体经济经营状况趋势改善,利好银行资产质量和盈利前景;同时,目前银行股价处于破净状态,大股东看好银行后续估值修复行情。

      周茂华称,8月以来经济数据显示,我国物价改善,内需复苏动能增强,宏观政策效果逐步显现,房地产呈现企稳复苏迹象,经济复苏利好银行资产与盈利改善;银行板块估值低洼,看好后续银行板块估值修复。

      “大股东下场增持银行股,对于四大行这样的机构来说,肯定是利好无疑,也能起到带动作用,让更多资金进入大金融板块。未来银行股有望获得更好表现。”上述宏观分析师表示。

      深圳某券商首席金融业分析师向财联社记者表示,汇金增持四大银行是对市场信心的直接提振。虽然目前银行业基本面尚未完全扭转,但考虑到行业数据滞后市场表现,汇金的增持更多属于先导性前瞻性的市场信号。

      后续可能会有更多举措

      对于本次汇金下场的时机选择,上述宏观分析师认为,可能国内外因素都有关系。从国际局势来看,中美形势有所缓和,美方近期有代表来华访问,国际投资者有望改变过去的观望态势,逐步下场买入中国资产,此时汇金进入股市增持银行股也是比较合适的时机。

      “从国内形势来看,经济复苏态势明显,十一消费恢复加速,但是股市依旧缺乏信心,国家队的入场有望起到长期资金入市的表率作用,稳定投资者信心,带动更多增量资金入场。”该分析师还认为,汇金的入场增持和大众所期待的平准基本有诸多不同。

      比如参照国际经验,平准基金入场买入的都是ETF指数基金,投资标的是一揽子股票。“个人认为,汇金下场只是个开始,是试水性质。如果能够提振股市,那么后续平准基金可能就会作为储备政策。”